Активное развитие бизнеса в России не может обходится без слияний и поглощений компаний. Такой способ развития рынка становится все более важным и эффективным инструментом перераспределения ресурсов в мировой экономике и реализации новых бизнес-стратегий. Обычно любой ТОП-менеджер на протяжении своей деятельности хоть раз сталкивается с крупной стратегической сделкой. Слияния, поглощения, создание дочерних компаний и совместных предприятий уже давно стали неотъемлемой частью ведения бизнеса.

Основной макроэкономической задачей слияний и поглощений является использование эффекта синергии в плане создания бизнеса лучшей капитализации. Именно поэтому в данном случае задача определения стоимостного потенциала сделки, выходит на первый план. Ее решение заключается в оценке при слиянии или поглощении компаний, участвующих в сделке, на основе детального анализа их финансовой структуры и ниши рынка, которую они занимают.

Процедура оценки поглощений или слияний в бизнесе является одним из основных элементов собственно самой стратегии реструктуризации компаний. Потому что, во-первых, такая процедура является ключевым фактором оценки экономической целесообразности данного мероприятия. Во-вторых, анализ различных экономических показателей компаний после осуществления слияний позволяет проанализировать факторы, повлиявшие на успех или неудачу данной процедуры, и сделать необходимые выводы для дальнейшего осуществления финансовой стратегии.

Таким образом, наша оценочная компания не только установит рыночную стоимость той компании, которую вы собираетесь приобрести или отторгнуть и продать, но и оценит предполагаемый экономический эффект для вашего бизнеса при слиянии или поглощении. Независимый компетентный оценщик способен помочь вам посмотреть на сделку свежим, объективным взглядом, позволит всем сторонам сделки оценить риски и выгоды будущего такой крупной финансовой операции.

Благодаря независимой оценке компании при слияниях и поглощениях продавец получает полную информацию о рыночной стоимости своего бизнеса, снижает риск потерь при продаже, а покупатель получает объективную информацию о том, что он приобретает, каковы перспективы этого бизнеса в будущем, как самостоятельной единицы, так и в составе его компании, а также обоснованное подтверждение того, что слияние увеличит стоимость его компании. Соответственно повышаются шансы выгодной сделки для обеих сторон.

Наша оценочная компания предлагаем вам любые услуги по оценке бизнеса, в том числе

Методики оценки компаний при поглощениях и слияниях

На практике применяются три основных метода для данного вида оценки:

оценка стоимости чистых активов (затратный подход), основанная на изучении исторических данных о деятельности компании. Однако данный метод оставляет неопределенность в отношении будущих доходов компании
метод коэффициентов (сравнительный подход), строится на анализе аналогичных сделок слияний-поглощений на рынке. Но в силу того, что двух одинаковых сделок не бывает, его точность также не 100 %
метод дисконтированных денежных потоков (доходный подход), основан на прогнозах о денежных потоках. Поэтому и в его результат заложена значительная доля неопределенности, т.к. приходится анализировать макроэкономическую ситуацию по отрасли в целом

Каждый из них является компромиссным по отношению к двум другим, так как балансирует между неопределенностью исходных данных и адекватностью полученного результата. Выбор того или иного метода зависит от опыта оценщика. Можно сделать расчет и применив все три метода, а потом сравнить результаты между собой, чтобы выбрать оптимальный из них.